（原标题：华泰合并证券有限职守公司对于汉马科技集团股份有限公司出动成本公积转增股本除权参考价钱计较公式的专项概念）

华泰合并证券有限职守公司对于汉马科技集团股份有限公司出动成本公积转增股本除权参考价钱计较公式的专项概念

2024年11月8日，汉马科技集团股份有限公司（以下简称“汉马科技”或“公司”）、汉马科技经管东谈主永别与重整产业投资东谈主浙江祥瑞烦嚣新动力商用车集团有限公司及重整财务投资东谈主中国星河钞票经管有限职守公司等签署了汉马科技集团股份有限公司重整投资公约。笔据《汉马科技集团股份有限公司重整筹画》，汉马科技成本公积转增股份情况如下：

以法院裁定批准汉马科技重整筹画之日的汉马科技总股本为基数，按每10股转增14.5股的比例实施成本公积金转增股本，共计可转增948,756,523股。最终转增的准确股票数目以中国证券登记结算有限职守公司上海分公司内容登记阐述的数目为准。

一、对除权参考价钱的公式进行出动的合规性 笔据《上海证券往复所往复司法》第4.3.2条的规矩，汉马科技本次实施成本公积转增股本，需结合其重整筹画内容情况对除权参考价钱的计较公式进行出动，稳健有关司法条目。

二、对除权参考价钱的公式进行出动的内容 本次汉马科技除权参考价钱的计较公式拟出动为： 除权（息）参考价=（前收盘价-现款红利）×转增前总股本+转增股份赔偿公司及相助审理企业债务的金额+重整投资东谈主受让转增股份支付的现款÷（转增前总股本+赔偿公司及相助审理企业债务转增股份数+由重整投资东谈主受让的转增股份数）

若是股权登记日公司股票收盘价高于本次重整公司成本公积转增股本的平均价，公司股票按照前述出动后的除权（息）参考价于股权登记日次一往复日出动开盘参考价；若是股权登记日公司股票收盘价钱低于或便是本次重整公司成本公积转增股本的平均价，公司股权登记日次一往复日的股票开盘参考价无需出动。

综系数较下，本次重整汉马科技成本公积转增股本的平均价=（转增股票赔偿公司及相助审理企业债务的金额+重整投资东谈主受让转增股份支付的现款）÷（赔偿公司及相助审理企业债务转增股份数+由重整投资东谈主受让的转增股份数）。

前述转增股票不向原鼓动进行分派，通盘在汉马科技参预歇业重整后，在经管东谈主的监督下按照重整筹画进行分派和处理，具体如下： （1）转增股票中的433,370,916股股票将通过以股抵债的姿色，用于退回汉马科技及相助审理企业债务，股票抵债价钱为8元/股。 （2）转增股票中剩余部分由重整投资东谈主通过支付现款的姿色受让，重整投资东谈主将受让515,385,607股股票。重整投资东谈主系数提供资金东谈主民币1,765,156,821元，平均受让价钱为3.42元/股。重整投资东谈主支付的股票对价款将笔据重整筹画的规矩用于支付汉马科技重整用度、退回各类债务以及补充汉马科技流动性等。

本次重整不触及现款红利，本次汉马科技股份成本公积转增股本的平均价钱为： （433,370,916股×8元/股+1,765,156,821元）÷（433,370,916股+515,385,607股）=5.51元/股。最终规则依据上述除权公式，笔据届时股价及最终重整决策服气。若是股权登记日公司股票收盘价便是或低于5.51元/股，公司股权登记日次一往复日的股票开盘参考价无需出动；若是股权登记日公司股票收盘价高于5.51元/股，公司除权（息）参考价钱需笔据前述公式进行出动。

三、对除权参考价钱的计较公式进行出动的合感性 （一）股票价钱进行除权的基快活趣和阛阓推行 除权是指上市公司总股本增多，但每股股票所代表的企业内容价值有所减少时，需要在事实发生之后从股票价钱中剔除这部分身分，而发生的对股票价钱进行出动的动作。当上市公司总股本增多时，需对股票价钱进行除权的情形主要所以下两种情况： 1、股本增多但统统者权利未发生变化的成本公积转增股本或送股 2、价钱显然低于阛阓价钱的上市公司配股

此外，除配股除外的增发动作，如上市公司进行非公拓荒行股票、公拓荒行股票等事项之时，一般情形下每股净钞票将相应增多，推行中欠亨过除权对股票价钱进行出动。

（二）汉马科技本次成本公积转增股本的特定情况 本次成本公积转增股本是汉马科技重整决策的紧迫构成内容，与一般情形下的上市公司成本公积转增股本存在显然各异： 1、本次成本公积转增股本经法院裁定批准后彭胀，主要用于引进重整投资东谈主以及退回债务。本次转增后，公司在总股本扩大的同期，瞻望债务限制显然减少，统统者权利显然增多。公司原中小鼓动所握股票所代表的企业内容价值（以每股净钞票计较）较重整前权贵提高。 2、本次重整完成后，汉马科技的钞票欠债结构获得优化，净钞票实力获得增强。因此，若是在成本公积转增股本后按照《司法》有关条目对汉马科技股票价钱实施除权，将导致除权后的股票价钱权贵低于除权前的股票价钱，与汉马科技重整前后基本面有望杀青较大变化的内容情况有所背离。 3、笔据重整筹画，本次成本公积金转增的股份用于赔偿公司及相助审理企业债务和引入重整投资东谈主，最终投资决策经多轮接洽息争谈得以服气，并未显然稀释原鼓动权利。因此，本次成本公积转增股本从实施后果上来看更接近于一次面向阛阓、经协商服气的往复动作，而非配股或陆续情况下的成本公积转增股本。

但若是本次重整投资东谈主受让价钱低于公司股权登记日的股票收盘价钱，仍需充分接洽其影响。因此，通过出动除权（息）公式的姿色进行各异化处理：公式的分子主要引入转增股份赔偿债务的金额和重整投资东谈主受让成本公积金转增股份支付的现款，公式的分母则主要引入赔偿债务增多的股份数目、重整投资东谈主受让的成本公积金转增股份数目。

五、专项概念 总而言之，本财务参谋人合计：本次成本公积转增股本属于汉马科技全体重整决策的一部分，与一般情形下的上市公司成本公积转增股本或配股存在显然各异。因此，汉马科技依据有关司法，需笔据本次重整成本公积转增股本的内容情况苦求并出动除权参考价钱的计较公式，出动后的除权参考价钱计较公式具有合感性。