华源证券股份有限公司刘闯近期对鱼跃医疗进行照拂并发布了照拂论说《Q3收入增速改善，用度干涉有所增多》，本论说对鱼跃医疗给出买入评级，现时股价为33.67元。

　　鱼跃医疗(002223)　　投资重心：　　事件：鱼跃医疗公布2024年三季度事迹。24Q1-3公司完了收入60.3亿元（同比-9.5%）、归母净利润为15.3亿元（同比-30.1%）、扣非归母净利润为12.7亿元（同比-23.7%）。分季度来看，24Q1/Q2/Q3收入分离为22.3/20.8/17.2亿元（同比-17.4%/-8.8%/+2.2%)；归母净利润分离为6.6/4.6/4.1亿元（同比-7.6%/-41.0%/-41.0%)；扣非归母净利润分离为5.5/4.1/3.1亿元（同比-21.7%/-25.1%/-25.4%)。　　毛利率有所下滑，用度干涉增多。24Q1-3公司毛利率为50.1%（同比-1.4pct），Q1/Q2/Q3毛利率分离为49.9%/50.2%/50.3%（同比-2.8/-0.3/-0.9pct）。24Q1-3销售/处分/财务/研发用度率分离为15.4%/5.1%/-2.2%/6.7%，同比+2.6/+0.8/-0.9/+0.8pct。Q1/Q2/Q3销售用度率分离为12.3%/16.4%/18.4%，同比+1.2/+2.6/+4.0pct；处分用度率分离为4.4%/5.3%/6.0%，同比+0.4/+1.3/+0.6pct；财务用度率分离为-2.3%/-2.4%/-1.7%，同比-2.2/-0.8/+0.9pct；研发用度率分离为5.6%/7.0%/7.9%，同比+0.6/+0.9/+0.5pct。　　盈利预测与评级：参考前三季度事迹，咱们对盈利预测作念出更动，展望2024-2026年公司总营收分离为79.2/93.0/107.0亿元（前值为85.9/99.3/112.8亿元），归母净利润分离为20.1/23.1/27.8亿元（前值为20.3/23.5/27.3亿元）。公司为平台型家用器械龙头，具备较强品牌力。2020年后通过翻新重塑，聚焦三大高成长赛说念，增长后劲大，看守公司“买入”评级。　　风险领导：家具销售不足预期；国外拓展不足预期；竞争方式恶化风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据揣摸，华泰证券代雯照拂员团队对该股照拂较为潜入，近三年预测准确度均值高达81.67%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.14亿，凭证现价换算的预测PE为16.91。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增执评级3家；往常90天内机构打算均价为42.1。

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