吉利证券股份有限公司徐勇,付强,陈福栋近期对芯动联科进行筹划并发布了筹划讲解《公司功绩妥贴预期，MEMS惯导行业向上地位幽静》，本讲解对芯动联科给出增抓评级，面前股价为46.29元。

　　芯动联科(688582)　　事项：　　公司发布2024三季报。2024Q3，公司收场营业收入1.34亿元，同比增长40.37%，收场归母净利润8163.27万元，同比增长45.53%。　　吉利不雅点：　　公司功绩守护幽静增长，盈利能力优异。2024Q3，公司收场营业收入1.34亿元，同比增长40.37%，收场归母净利润8163.27万元，同比增长45.53%，收场扣非归母净利润7659.94万元，同比增长55.73%，公司收入、利润均获得优异收货，主要原因为公司家具经卑劣用户继续考据导入，讲解期内公司家具的愚弄畛域不停增多，进入试产及量产阶段的模样转化增多，阛阓渗入率有所擢升所致。讲解期内，公司毛利率86.84%，同比小幅飞腾0.44pct，守护无边的盈利能力。此外，2024前三季度，公司野心行径产生的现款流量净额为1.26亿元，同比转正，主要原因为讲解期内公司销售商品、提供劳务收到的现款同比有较大幅度的增长所致。　　公司意思研发资源歪斜，不停牢固其技能中枢竞争力。2024Q3，公司研发进入2879.10万元，同比增长24.75%，占营收的比例为21.46%，同比着落约2.70pct。一方面，公司抓续加大研发进入，不停擢升现存陀螺仪和加快度计的家具质能，另一方面不停拓宽研发财具的种类，公司对研发资源的歪斜是守护其家具中枢竞争力的保险。　　公司家具卑劣愚弄范围平庸，成漫空间可不雅。公司家具卑劣愚弄范围包括高可靠、高端工业、无东谈主系统等，具体包括贸易航天、贸易帆海、资源勘测、测量测绘、工业物联网以及无东谈主机、无东谈主车等多样无东谈主平台。公司家具依然平庸愚弄于高可靠、高端工业畛域，可视为公司基本盘，且面前国度对“车路云一体化”、“低空经济“等畛域的布局与赞助，将对高性能MEMS IMU产生新的阛阓需求，改日有望为公司孝顺新的增长点。　　iFinD，吉利证券筹划所　　投资淡薄：公司是国内高性能MEMS惯性传感器向上者，性能达到国外先进水平，陀螺仪、加快度计家具力无边，平庸愚弄于高可靠、高端工业畛域，且公司在无东谈主系统畛域深远布局，有望为公司孝顺新的增长点。笔据公司2024Q3报及对行业的判断，咱们调遣了公司2024-2026年盈利预测，瞻望公司2024-2026年EPS别离为0.59元（0.58元）、0.84元（0.82元）、1.17元（1.12元），对应2024年10月24日收盘价的PE别离为79.1X、55.9X、40.1X，公司家具质能优异，稀缺性光显，成长后劲可不雅，咱们看好改日公司的发展，守护对公司“保举”评级。　　风险教导：1、技能家具迭代不足预期的风险。公司高性能MEMS惯性传感器技能壁垒较高，若公司新技能家具的研发无法欣慰下搭客户的需求，可能对公司功绩带来不利影响。2、新愚弄场景拓展不足预期的风险。公司现在的收入开端主如若

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据狡计，华西证券胡杨筹划员团队对该股筹划较为深远，近三年预测准确度均值为79.71%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.32亿，笔据现价换算的预测PE为80.91。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增抓评级3家。

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